问答题
你负责SP1资产管理公司的战术性资产配置，你的团队正在分析EUROSTOXX50的三个成分股（简单表示为A、B、C）的业绩，这与你明年的投资决定紧密相关。在观察了过去三年的历史价格系列后，你的同事根据基本面的更多信息对事后价值进行了修正。接着，你预计明年的期望回报率为
相应的方差/协方差矩阵如下：
其中
计算每一个成分股的夏普比率，给定年化无风险回报率为1%。请对结果以及运用夏普比率作为绩效指标进行评论。
夏普比率计算投资组合每承受一单位波动率或总风险，会产生多少相对于无风险利率的超额平均回报。夏普比率是最常用的业绩衡量指标......
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问答题 假定你实施该策略不久以后（按上表描述的情形），你需要出国一周，你的业务负责人要求你临时将该策略中性化。请描述为实施一个德尔塔对冲，你的标的证券需要采取何种部位。
问答题 看跌期权工具实现的秃鹫策略的初始成本和看涨期权工具实现的秃鹫策略初始成本相比，将会更高、更低还是相同？请写出你的答案。（提示：利用看涨看跌期权平价关系来回答）
问答题 只利用看跌期权复制多头秃鹫策略（即尝试用一组看跌期权来复制秃鹫策略）。
