单项选择题 假定由专家设计的投资组合，其市场表现始终优于基于风险调整基础上的市场的代表组合，而且市场是有效的，则可以断定（）。

单项选择题 Kothari、Shanken和Sloan（1994年）用等年间隙法估计股票贝塔值时发现（）。

单项选择题 布莱克、詹森和舒尔斯在1972年的经验研究中发现，证券市场线的估计斜率比用资本资产定价模型预测的斜率要（）。