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问答题

案例分析题如果实际无风险利率(纯粹利率)为2%,未来保持不变。预期3年内的年通货膨胀率为1.8%,以后5年内每年通货膨胀率为2.4%,到期风险附加率为0.15*(t-1),t为债券期限,AA债券的违约风险附加率为1.2%,试计算

4年期政府债券的利率是多少?

【参考答案】

4年到期风险附加率=0.15*(4-1)=0.45%;
4年期政府债券的利率=2%+1.95%+0.45%=4.4%

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问答题 假设纯粹利率2%,预期通胀率第1年6%,第2年5%,以后为4%,国债没有流动性和违约性风险,如果2年期和5年期国债到期收益率都是8%,两种国债到期风险附加率分别是多少?

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