利用DerivaGem软件来对收取固定利率和支付浮动利率的1×4，2×3，3×2和4×1欧式互换期权

未知题型

利用DerivaGem软件来对收取固定利率和支付浮动利率的1×4，2×3，3×2和4×1欧式互换期权定价。假定1年期、2年期、3年期、4年期和5年期利率分别为6％、5．5％、6％、6．5％和7％。互换的支付频率为半年，固定利率为每年6％，按半年复利。利用参数a=3％，σ=1％的Hull－white模型，计算布莱克模型下每个期权所隐含的波动率。

A.5％、6％、6．5％和7％。互换的支付频率为半年，固定利率为每年6％，按半年复利。利用参数a=3％，σ=1％的Hull－white模型，计算布莱克模型下每个期权所隐含的波动率。

【参考答案】

期权价格为0．130 20．081 40．058 0和0．027 4。隐含的布莱克波动率为14．28％13．64％13．......

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