问答题 对于基金的另一部分，即全球新兴市场股票的积极管理型部分，你收到了来自一个积极股票管理人（M1）的投标书（RFI）。在投标书中，他征求你对他的投资组合管理服务的兴趣。下面是该RFI的一份摘录，其中概括了此投资组合的构造方法（为便于进一步引用，这些句子以数字排序）：（1）根据“积极管理基本法则”，我们非常相信积极管理。我们的投资流程的核心是一个市场时机选择模型，该模型每个季度都生成关于整体股票市场的变动方向的预测。由于这个模型具有很好的预测概率（从而具有很好的业绩），因此除了市场时机选择之外，我们没有引进其他的积极管理要素。对于股票选择，我们采取一种指数化方法。（2）由于我们使用方差/协方差的预测值来进行指数化，因此我们的指数化方法非常稳健。（3）我们所求解的正规优化问题如下：以目标函数（预期回报和v与积极方差（期望跟踪误差的平方）的乘积之差）作为（组合的权重）的函数，且满足：（即所有的组合权重之和等于0）另外，另一个约束条件是：组合中的股票的数量（NP）必须为正[注：=组合相对于基准的积极回报率，=组合中的资产i的权重]（4）参数v能够反映我们对预测风险（根据回报率来计算）的评价程度。（5）通过增加v，我们可以对风险与回报的平衡进行倾斜，以有利于风险承担。（6）我们可以另外给你提供“增强型指数化”方案。我们通过两个环节来增强：“期权覆盖”以及组合倾斜，以便利用“超预期盈利”这种反常现象。这种现象以经验事实为基础：与直觉相反，公告盈利比市场预测要好的股票，在公告日之后往往具有较差的表现。（7）相对于纯粹的消极指数化方法，期权覆盖策略能够产生增量收益。（8）这个基于期权的增强环节非常稳健，因为它不是建立在收益预测的基础之上。（9）在过去的3年（每年的跟踪误差为3%）时间里，我们的积极管理方法每年实现的超额业绩为3.3%。你被这种描述的质量所震惊。你认为哪五个陈述是错误的？并针对每个陈述给出判断依据。

问答题 对这三种指数化方法进行比较，指出每种方法的优缺点是什么。

问答题 你的整体组合的相当大的一部分（“核心”）被配置于消极型股票投资。你打算对一些基本的方法论问题进行评估。定义下列跟踪方法：-分层取样法-剔除具有最小基准权重的股票的取样法-最优化取样法