问答题 通过对养老金资产和负债的久期和凸性进行匹配设计免疫策略，以保证你的债券组合免受利率变化的影响。b1）为使你的养老金基金免受利率平行移动的影响，在给定的三种债券中你需要各投资多少比例？（提示：列出关于债券权重、修正久期和凸性的3个方程。）b2）如果仅基于久期设计免疫策略会出现什么问题？（不要求计算，只需要简短说明）

问答题 在设计资产/负债匹配策略之前，你需要回答一些基本问题：a1）计算上述表1中没有给出的三个数值①、②和③。a2）如果表1中政府债券的收益率提高125个基点，使用修正久期和凸性近似计算政府债券的绝对价格变化。a3）如果表1中政府债券的收益率提高125个基点，只使用修正久期近似计算政府债券的价格，并进一步和问题a2)的结果进行比较。

问答题 请计算公司组合两年持有期的货币加权总回报率。（提示：首先确定每年年底的现金流）