问答题
你负责SP1资产管理公司的战术性资产配置，你的团队正在分析EUROSTOXX50的三个成分股（简单表示为A、B、C）的业绩，这与你明年的投资决定紧密相关。在观察了过去三年的历史价格系列后，你的同事根据基本面的更多信息对事后价值进行了修正。接着，你预计明年的期望回报率为
相应的方差/协方差矩阵如下：
其中
现在，你考虑投资于一个股票组合，这个组合仅由三个成分股A、B、C 中的其中两个组成（不允许卖空）。从方差更低的角度，讨论每组组合是否有分散化的益处。（提示：联系相应的相关系数，比较任意两个成分股的波动率）
为了评估每组两种股票组合的分散化作用（就方差而言），我们必须将两种股票波动率之比与相应的相关系数相比较。如果下列关系被证......
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问答题 你计划投资于组合[P1]，其权重为：xA=0.3，xB=0.5，xC=0.2根据风险/回报权衡，将你选择的组合[P1]与你的团队提出的替代方案[P2]相比较，[P2]是三个成分股等权重的投资组合。用适当的计算证明你的回答。
问答题 计算每一个成分股的夏普比率，给定年化无风险回报率为1%。请对结果以及运用夏普比率作为绩效指标进行评论。
问答题 假定你实施该策略不久以后（按上表描述的情形），你需要出国一周，你的业务负责人要求你临时将该策略中性化。请描述为实施一个德尔塔对冲，你的标的证券需要采取何种部位。
