问答题
本题考察公司A所发行的5年期信用违约互换（CDS）在2009年4月到2010年3月期间的利差。
正如从问题b)和问题c)中所看到的，CDS的理论利差和市场上的实际利差之间存在差异。在本例中，为什么会存在这种差异？请描述三种可能的原因。
1.公司债券、政府债券和CDS具有不同的流动性（政府债券的流动性最高，公司债券的流动性最低，CDS的流动性介于这两者之间......
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问答题 给定问题b)中的到期收益率[即公司A 的5年期公司债的到期收益率为3%，而5年期国债的到期收益率为1%]，如果市场上公司A的5年期CDS实际利差为2.5%，那么将存在一个套利机会。请描述这一套利交易。
问答题 在2010年3月，公司A的5年期公司债的到期收益率为3%，而5年期国债的到期收益率为1%。假设在当时该市场上不存在套利机会，请问公司A的5年期CDS 利差的理论值（以百分比来表示）是多少？
问答题 在此期间，公司A的CDS利差处于上升状态。列举导致CDS利差上升的两个常见因素。
