问答题 在与员工召开的技术会议上，针对由于未解决的全球金融危机的负面影响，你建议对金融市场潜在的负面趋势，用股指期货对股票组合进行对冲。尽管组合中有20%的股票未在欧洲市场上市，你建议把欧洲STOXX50指数作为基准。已知股票组合的市场价值为8000万欧元，相对于欧洲STOXX50指数的贝塔值等于1.10，为了完全对冲你管理的头寸，请计算需要多少份期货合约。欧洲STOXX50指数的最近期的标价为3,015，其一年期指数期货的当前价值为2,960，合约规模为每指数点10欧元。

问答题 讨论对货币看涨期权定价时，布莱克-斯科尔斯模型存在的局限性。

问答题 假设目前正在交易一对3个月期执行价格为90的看涨和看跌期权。3个月期执行价格为90的看涨期权价格为C0（90）=16.38日元，看跌期权价格为P0（90）=5.41日元。请举例说明在此时可能实现的套利交易，算出将取得的回报是多少？