问答题
作为一家欧洲资产管理公司的固定收益组合的经理，你目前持有的债券组合如下：
说明：“bps”=“基点”：1bps=0.01%；收益率天数计算惯例：30/360；Gov.：政府债券所有的息票每年支付一次。
纯粹从凸度的观点看，这个赎回条款的引入对投资者是否有利？（不需要严格计算，只需要简短说明）
在其他条件不变的情况下，可赎回债券的凸性低于不可赎回债券的凸性（当接近于赎回价格时，凸性甚至可以是负的）。既然......
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问答题 如果经纪人1的期权调整利差（option-adjusted-spread （OAS））比经纪人2的大，那么哪一个经纪人认为利率波动率更高？（不需要严格计算，只需要简短说明）
问答题 债券C附加的一个赎回条款是1年后可以赎回，执行价格为100%，这时债券C的价格如何变化？（不需要严格计算，只需要简短说明）
问答题 假设不同评级的债券利差（相对于政府债券）如下表所示，这里利差是期限和评级的函数：如果一年后债券C以2.65%的到期收益率交易，2年期的AA级债券以2.35%的到期收益率交易。债券C的近似评级是什么？假设利差表没有变化。
